《投资每日一问第304期-20211223》
我的理解：信心是来自于深度研究，而不是股价的上涨。
先复盘看看市场：今天两市略微高开，然后震荡走高，创业板稍弱。尽管指数是红的，但个股涨少跌多，涨跌比1:2左右。
板块方面，涨幅居前的有电力和煤炭，房地产跌幅居前。
电力板块一直以来不温不火，但今年开始异军突起，核心投资逻辑还是在于双碳大背景下的商业模式和估值重构。据统计，2021年1-8月，中国的发电结构中仍是以火电为主达到71.8%，剩下的是水力发电14.1%、风力6.8%、核能5.1%、光伏2.2%。
而传统火电运营商其主要成本的70%是煤，煤是典型的周期品，煤一涨价火电就普遍亏损，盈利不稳定，因此市场给的估值也不高；而随着2030年碳达峰和2060年碳中和的提出，可再生能源将加速推进，而可再生能源为代表的风光水是一次性投入，只用固定资产折旧就可以了，妥妥的现金奶牛，堪比摇钱树啊！因此商业模式也发生了变化。
同时随着双碳时代的来临，其装机量在快速增长，将带动业绩持续增长，同时成本还在快速下降。如此，从一个传统的、增长缓慢的公共事业股，变成一个有增长的新型能源股。商业模式变了，估值也会重构，这块也是值得重点关注的领域。
而煤炭公司也是如此，眼看在双碳背景下未来传统煤炭的需求受到抑制，但不能坐以待毙，因此煤炭公司也积极往可再生能源领域积极转型，如此商业模式也是发生了变化。
再说一个话题“为什么总容易追高？” 看好的股票，经过研究后好像觉得可以，但也有一些地方不确定，于是举棋不定，股价下跌时还庆幸幸亏没买，但股价一涨就开始激动，连续上涨突破新高按捺不住终于冲进去了，但一买进去可能就是一个阶段性的高点。这背后也是人性，因为人性就是趋利避害的。
如何克服呢？首先要深度研究：在投资框架内从行业空间、行业地位、商业模式、护城河到管理层等第一步的纸上谈兵过一遍，得出一个定性的结论；再到同行深入对比，实地调研、产业链佐证等第二步再走一遍，定量思考，终局思维，综合树立信心。
其次是刻意练习：跌的时候买股票，涨的时候卖股票。越跌越买，越涨越卖。而不是跌了就怀疑没信心，非得涨了好像得到市场认同才有信心。
最后，从策略上仍然在看好的以下几个方向卧倒，具体如下:
科技：半导体芯片/自主创新、智能汽车/自动驾驶、第三代互联网/元宇宙；
新消费：智能投影/扫地机器人；
医药：CXO/医疗机器人镜；
高端制造：双碳领域的新能源储能/智能电网改造/绿电运营商等。
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