北向资金是什么意思

　　北上资金简单来说就是从南往北走的资金。

　　“南”指的香港，“北”就是香港以北的大陆。

　　因此，从香港股市买大陆股票就叫做北上资金。

　　相反，从内地股市买香港股市就叫做南下资金。

　　为什么会有北上资金呢？

　　这是因为我国对外资管制是比较严格的，外资不能直接参与证券市场。

　　现在外资想进入国内股市，主要有两个途径。

　　(1)申请获取QFII(合格的境外机构投资者)资质。

　　(2)从香港交易所的陆港通买入。

　　申请QFII资质比较复杂，得先审批，审批之后还要申请配额，一套流程下来估计得花两年甚至更长的时间，牛市都熊了。

　　通过香港交易所进入就简单多了，香港市场外资是可以自由进出的。

　　自14年沪港通和深港通(统称陆港通)开通之后，外国投资者可以直接通过香港交易所买卖符合条件的国内股票。无需审批，没有配额限制，交易透明，所以大多外资都是通过港交所进入国内股市。

　　说完北上资金定义，还是得说一下北上资金并不全是外资。这里面有一部分其实是境内的资金。

　　这是因为在香港，融资成本低，配资容易，所以很多境内资金会绕道去香港上杠杆，借钱回来炒股。

　　至于这里面到底有多少是真外资，多少是内地资金“马甲”，谁也说不清楚。

　　但是一般各大媒体都习惯把北上资金作为外资来统计。

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　　北上资金已经逐渐成为市场上的一个风向标。大幅流入时，大家跟着一起兴奋，撤离时，大家跟着一起逃离。

　　大家这么关注它是有依据的。

　　首先，北上资金很多都是境外机构投资者操作，他们有雄厚的资金和专业的技术，做足了功课才进入中国股市，一定程度上确实比散户专业多了。

　　从过去骄人的实战经验来看，其多次精准操作也让人不得不佩服，他们既擅长抄底也擅长挖掘价值股，所以也被市场誉为聪明资金。

　　根据数据统计，从2017年1月到2019年8月，A股指数下跌6%，但是北上资金累计收益却超过了70%。

　　再比如：从2019年北上资金的流向和后续A股走势来看，北上资金就做到了三次准确的择时判断。

　　数据来源：wind

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　　自5月以来，北向资金单月流出创新高，6月又持续流入，这两天又创造净流出记录。

　　这怎么看，都感觉北向资金也跟很多散户一样快进快出?追涨杀跌?

　　真实的情况是这样吗?

　　根据各大机构研究陆股通资金的托管类型发现：约30%的北上资金托管在外资投行及中资券商等机构，这更多的是属于交易型短线资金，也是我们所经常看到的进进出出的活跃分子。

　　但是超70%的北上资金是托管在外资银行的。这部分资金具有明显的“长期持有”和“价值投资”特征，偏好相对稳定。大消费、金融和电子一直是集中重仓方向。

　　而传统意义上的“真外资”就是属于这一类。

　　所以，短线大进大出不必过于在意，长期来看配置型资金才是北上主流趋势。

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　　北向资金虽然资金规模不大，仅占股市3%左右，但是一些动向具有一定的参考意义。

　　1、喜欢核心资产

　　在择股上，北向资金资金配置属性较强，偏爱市值大、业绩好、低估值、高盈利的行业龙头股。

　　数据来源：东方财富数据中心

　　这半年以来贵州茅台、海天味业为首的消费逆势大涨，很大一部分原因就是由北向资金推动的。对于这些明星股票的股价走势，外资确实具有很大的影响力。

　　2、买卖的信号

　　很多人喜欢把北上资金作为买卖的信号。

　　北向资金持续买入，很多股民会看做是一个低价买入的机会跟着一起抄底，北向资金大额流出时，大家也跟着一起逃顶。

　　从以往的经验来看，纯粹的模仿北上资金短线操作不太靠谱，交易型短线资金也会存在追涨杀跌情况。

　　北上资金的流向固然重要，作为判断风口指标还是可行的，但是也只是市场的参与者，没必要过度神化它。

　　3、新的参与者

　　如果没有北上资金，A股是国内投资者们的游戏，是存量资金的博弈。

　　股市上涨的本质是有增量资金的入场，股票价格需要成交量的支撑，北上资金加入后，新的血液在源源不断的流入。可以说北上资金在一定程度上也盘活了A股市场。

　　事实也证明，北上资金坚定的看多国内股市!

　　数据来源：东方财富数据中心

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　　最后，总结一下：

　　1、尽管北向资金占比不大，但其动向具有一定的参考意义。尤其从长期来看，偏好价值投资。

　　2、当市场处于低位时，北上资金持续净流入说明外资看好股市，这很可能是一段行情的开始。

　　相反，当股市处于高位，北上资金流入减缓甚至净流出，这可能是一段行情的结束。

　　3、最后，还是要强调，流向终究只是一个参考，过于看重流向，最终吃亏的还是自己。